6月27日，新三板创新层鲁企威马股份（430732.NQ）披露了股票定向发行说明书（修订稿）。据悉，该公司拟定向发行募集资金，用于补充流动资金，以保障公司经营目标和未来发展战略所需资金，降低公司间接融资规模。
本次发行属于发行对象不确定的发行，发行对象预计不超过3人。本次发行股票的价格为每股5元至6元，发行股票不超过1500万股，预计募集资金总额不超过9000万元。
经济导报记者注意到，2023年度、2024年度（下称“报告期”），该公司实现营业收入分别为1.79亿元、1.89亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为3352.86万元、1573.55万元。公司2024年度营收同比增长5.36%，但归母净利润同比降低53.07%。
相关产品入选单项冠军产品
威马股份深耕油气举升领域30余年，是一家专业从事油气举升产品研发和应用的国家高新技术企业。公司专注于有杆采油成套装备及配件、无杆采油采气成套装备的研发、生产和销售，主要产品包括抽油泵系列产品、单螺杆泵采油系统等有杆采油装备，螺杆泵采油采气系统成套产品、潜油电泵采油采气系统等无杆采油采气装备，以及辅助采油设备等。此外，公司还可为客户提供相关采油采气装备修理、检测维护等服务。该公司是国家级专精特新“小巨人”企业、国家级“重点小巨人”企业，并入选工信部和中国工业经济联合会“第七批制造业单项冠军示范企业（产品）”名单，公司抽油泵产品成功入选单项冠军产品。
该公司是中国石油和石油化工工业设备协会AAA级信用单位，是中石油、中石化合格物资供应商，连续多年中标中石油、中石化抽油泵年度框架招标。公司客户主要为大型央企、地方国企及国外大型能源公司，这些客户对供应商的准入审核较为严格，相关采购通常均需要通过招投标进行。
上述定向发行说明书（修订稿）显示，威马股份主要采取“以产定购”的采购模式，根据当前在手生产订单情况，结合对未来几个月新增市场订单情况的预测，在保证满足正常生产的基础上，制定原材料采购计划，向供应商发出订单以补充原材料库存。公司还根据日常业务量，确保有一部分安全库存，以满足突发性、临时性的订单需求。基于油气设备行业较严苛的质量管控的特性，公司综合考虑供应商的供货能力、质量、价格、装备、管理等因素，确定3至5家合格供应商作为主要供应商，并与主要供应商保持稳定的业务合作关系。
威马股份有关人士介绍，本次发行募集资金使用主体为威马股份及其合并范围内子公司，本次募集资金使用用途为补充流动资金，以优化公司的资本结构，提升资本规模，进一步增强公司的资金实力，提高公司的盈利能力与抗风险能力，促进公司更好实现规模扩张和业务拓展，增强综合竞争力。
具体来看，公司本次发行募集资金拟用于购买原材料及服务、支付职工薪酬、缴纳税费和日常经营费用，此举可有效增强公司资金实力，降低财务风险，为公司扩大经营规模提供资金支持。
“随着公司业务的持续发展，公司生产规模、资产规模、员工人数等不断增加，经营各方面对资金的需求不断加大。报告期内，公司主要通过银行借款等间接融资的方式满足不断增加的资金需求，但同时也导致公司资产负债率上升、财务成本增加。为更好地满足公司发展对资金的需求，进一步降低资产负债率、减少公司财务成本，公司拟实施本次定向发行。”知情人士告诉经济导报记者。
综合毛利率有所下滑
财务数据显示，2022年、2023年、2024年，威马股份分别实现营业收入1.42亿元、1.79亿元、1.89亿元，年度复合增长率为15.11%，保持持续增长趋势。
报告期内，该公司第一大客户均为中石油，其中，2024年对中石油的收入占公司营业收入的比例为56.16%，公司存在对中石油的重大依赖。威马股份介绍，公司始终保持与中石化、中海油、延长石油等国内主要油气生产企业的良好合作；此外，公司不断开拓其他客户，以丰富公司客户体系，如2024年新开拓新疆煤层气市场，新疆亚新煤层气投资开发（集团）有限责任公司进入公司当年前五大客户。
2024年度，该公司营业收入主要来自抽油泵系列产品、螺杆泵采油成套系统、潜油电泵采油系统。公司综合毛利率由2023年的40.56%降至2024年的34.68%，2024年毛利较2023年减少719.40万元，导致公司净利润较2023年下降。
此外，2024年该公司销售费用、管理费用分别较2023年增加387.55万元、318.55万元，其中因优化员工薪酬考核机制、提升员工待遇，销售费用、管理费用中的职工薪酬分别较2023年增加242.56万元、216.45万元；公司启动上市辅导后，相关机构服务增加，2024年管理费用中咨询服务费较2023年增加104.64万元；受2024年银行贷款金额增加影响，财务费用较2023年增加117.52万元。
报告期各期末，该公司负债总额分别为1.19亿元、1.60亿元，2024年末较2023年末增加4120.70万元、增长34.56%，主要原因为受经营活动现金净流出及资产购置资金需求的影响，为合理安排资金，公司增加银行贷款金额，2024年末短期借款金额较2023年末增加4158.51万元。报告期各期末，公司资产负债率分别为39.40%、44.62%，呈小幅增长趋势，主要原因系为满足公司业务发展对资金的需求，公司充分利用银行融资渠道增加贷款规模，使得2024年末短期借款余额较2023年末增加4158.51万元，由此导致公司资产负债率的提升。
威马股份方面表示，公司将继续专注于油气举升领域，在有杆举升方面，继续加大抽油泵方面的技术开发力度，加快抽油泵制造技术的提升；在无杆举升方面，不断加大技术研发力度和市场开拓力度，进一步适应煤层气井、页岩气井、水平井、大斜度井、居民区油井等复杂油气资源的开采需求。
（大众新闻·经济导报记者 杜海）